马斯克发声引发云计算股急剧下滑

近日，在美股盘前交易时段，云计算相关公司的股价出现了明显的下跌。新云企业的股价普遍走低，CoreWeave一度下跌了5.50%，而Iren和Nebius则分别跌幅超过4%。虽然在后来股价有所回升，但整体变化不容小觑。

这波市场动荡源于全球首富马斯克在社交媒体平台X上的发言，他对200多家新云企业的生存状况发出警告，称这些公司将面临类似“孔雀鱼式消亡”的局面，并预示行业将进入整合阶段。他特别指出，最近几周，包括那些没有独立收入的AI数据中心企业在内的许多公司几乎无法从债务市场获得融资。

马斯克的警告源自他对Social Capital创始人查马斯·帕里哈皮蒂亚在X上的帖子做出的回应。帕里哈皮蒂亚在帖子中分析了当前数据中心建设的现状，并预测到2027年，一部分闲置的算力和存货将会显现，规模将远超市场预期。他提到，这些算力虽然已经支付，但由于收益低于期待，导致其闲置。他认为2027年将是一场疯狂的动荡，因为会有不少公司因错误的商业决策而被淘汰。

马斯克的发言对本已因投资者对债务扩张和AI基础设施是否盈利的担忧而受到压力的市场产生了新的打击。SpaceX运营自家的数据中心，与这些新云厂商在出租算力方面展开了直接竞争。过去一个月内，新云企业的股票遭遇重创，诸如CoreWeave和Nebius的跌幅均超过30%，而Iren的跌幅甚至达到了40%。这一轮股价下跌始于本月初，主要是由于市场对CoreWeave信用风险的担忧加剧，该公司五年期的信用违约互换利差达到了警戒水平，同时其债务收益率也显著上升。

投资者对那些借入巨额资金购买昂贵的英伟达芯片以建设数据中心的公司愈发感到不安。英伟达正是多家新云企业的投资者，上周在德国柏林举办的GTC活动上，英伟达CEO黄仁勋表示对Neocloud的需求极为旺盛。他指出，这种增长的背后缺乏营运资金，而目前AI领域的需求之大使资本供给变得紧张。黄仁勋认为，未来资本需求将大于供给，这一问题最终会迎刃而解。

在此情形下，Nebius的首席营收官马克·博罗迪茨基在接受CNBC采访时表示，希望与CoreWeave的债务问题切割，强调公司并未承担类似的债务。他认为，若到2027年时，该公司的产能能顺利上线，预计将会供不应求，而届时2028年的情形也可能类似。Iren的联席CEO丹尼尔·罗伯茨则继续为市场的需求作辩护，表示尽管投资者表现得更加谨慎，但与客户的沟通中，需求依然表现强劲。他提到，去年与客户的交流覆盖了未来可能上线产能的数倍，而现在也开始关注到2028年的需求。